Polygun — 深度分析报告

数据日期：2026-03-24
Polymarket Builder Program 排名：#4
近1月交易量：$27.44M
⚠️ 网站状态：polygun.io / polygun.app 等域名均无法访问，无 Wayback Machine 存档

1. 市场情况

1.1 市场定位

Polygun 定位为 Telegram 端预测市场交易机器人，让用户无需打开浏览器，直接在 Telegram 中完成浏览市场、买卖仓位、复制顶级交易者等全套操作。

核心差异：

Telegram 原生：参考 Solana Meme 币领域 Bot（Bonk Bot、Trojan）打法
托管式钱包：用户充值后由 Polygun 代理签名执行
1% 全交易量手续费：收费模式透明直接
自动跨链桥：支持 Polygon/Solana/ETH/BNB 四链入金

1.2 市场规模与地位

Builder Program 排名第四，月交易量 $27.44M
Telegram Bot 赛道中交易量最高的 Polymarket 接入平台
合作超过 100+ 个项目
⚠️ 网站当前无法访问，产品状态待确认

1.3 竞争格局

维度	Polygun（Telegram）	PolyCop（Web dApp）
架构	托管式 Bot	纯客户端 dApp
私钥	Polygun 服务器保管	用户浏览器内存
收费	1% 全交易量	0.05% 仅盈利
入金	4链自动桥接	需自备 Polygon USDC
聪明钱	内置 Smart Wallets 榜单	用户自己找地址
跨链	✅ 自动	❌ 不支持

2. 用户体验路径

2.0 注册、入金、交易、提现、领奖全流程（详细）

2.0.1 注册流程（Telegram Bot）

flowchart TD
    A[打开 Telegram] --> B[搜索 Polygun Bot]
    B --> C{找到方式}
    C --> C1[搜索 @PolygunBot 或官方链接]
    C --> C2[通过合作项目 Discord/Twitter 链接]
    C1 --> D[点击 START]
    C2 --> D
    D --> E[Bot 欢迎消息]
    E --> F[Bot 自动生成专属托管钱包]
    F --> G[显示 4 条充值地址]
    G --> G1[Polygon USDC 地址]
    G --> G2[Solana USDC 地址]
    G --> G3[Ethereum USDC 地址]
    G --> G4[BNB Chain USDC 地址]
    G1 --> H[注册完成，等待充值]
    %% 注: ⚠️ 托管模式：私钥由 Polygun 服务端加密保管
    %% 注: 用户无需 MetaMask，无需任何 Web3 知识

2.0.2 入金流程（4 链自动跨链）

flowchart TD
    A[Bot 显示充值地址] --> B{从哪条链充值?}
    B --> C1[Polygon USDC - 最简单]
    B --> C2[Solana USDC]
    B --> C3[Ethereum USDC]
    B --> C4[BNB Chain USDC/BUSD]

    C1 --> D1[直接转 USDC 到 Polygon 地址]
    D1 --> E[Polygun 检测到到账]

    C2 --> D2[转 USDC/SOL 到 Solana 地址]
    D2 --> F2[Polygun 自动跨链桥接]
    F2 --> F2a[Solana USDC → 跨链桥]
    F2a --> F2b[换成 Polygon USDC]
    F2b --> E

    C3 --> D3[转 USDC/ETH 到 Ethereum 地址]
    D3 --> F3[Polygun 自动跨链桥接]
    F3 --> F3a[ETH USDC → Stargate/LayerZero]
    F3a --> F3b[换成 Polygon USDC]
    F3b --> E

    C4 --> D4[转 USDC/BNB 到 BNB 地址]
    D4 --> F4[Polygun 自动跨链桥接]
    F4 --> E

    E --> G[Bot 推送充值到账通知]
    G --> H[余额更新，可开始交易]
    %% 注: 跨链桥费用由 Polygun 扣除或计入手续费
    %% 注: 到账时间: Polygon 直接约 1min，跨链约 3-10min

2.0.3 交易执行流程

sequenceDiagram
    participant U as 用户
    participant TG as Telegram
    participant PG as Polygun Bot
    participant W as 托管钱包
    participant PM as Polymarket CLOB
    participant PL as Polygon 链

    U->>TG: 点击「📊 Markets」或「/markets」
    PG->>PM: 获取热门市场列表
    PM-->>PG: 市场数据
    PG->>TG: 发送市场卡片（内联按钮）
    U->>TG: 点击感兴趣的市场
    PG->>PM: 获取订单簿 + 当前价格
    PM-->>PG: 价格 + 深度
    PG->>TG: 展示 YES xx¢ / NO xx¢ + 按钮
    U->>TG: 点击「Buy YES」
    PG->>TG: 询问金额（或已预设）
    U->>TG: 回复「50」（$50）
    PG->>TG: 确认面板：市场/方向/金额/预估价/手续费
    U->>TG: 点击「✅ Confirm」
    PG->>W: 代理签名
    W->>PM: 提交订单
    PM->>PL: 链上撮合
    PL-->>PM: 成交
    PM-->>PG: 成交回执
    PG->>TG: @用户 ✅ 已买入 YES $50 @ 0.62 | P&L: $0

2.0.4 复制交易流程

flowchart TD
    A[点击「📋 Copy Trade」] --> B[查看 Smart Wallets 排行榜]
    B --> C[排行榜指标]
    C --> C1[总 PnL]
    C --> C2[胜率 Win Rate]
    C --> C3[交易频率]
    C --> C4[近期表现]
    C1 --> D[选择目标钱包]
    D --> E[点击「Follow」]
    E --> F[设置跟单参数]
    F --> F1[跟单金额模式]
    F1 --> F1a[Fixed: 每次固定 $X]
    F1 --> F1b[% of their bet: 跟对方的 N%]
    F --> F2[最大单笔限额]
    F --> F3[是否跟买+跟卖]
    F3 --> G[开启自动跟单]
    G --> H[Polygun 后台监控目标钱包]
    H --> I{目标下单?}
    I -->|是| J[自动镜像执行]
    J --> K[Bot 推送跟单通知]
    I -->|否| H

2.0.5 限价单设置

flowchart TD
    A[点击 Limit Order 限价单] --> B[选择市场]
    B --> C[选择方向 YES/NO]
    C --> D[设置目标价格 例如 0.55]
    D --> E[设置金额]
    E --> F[设置有效期]
    F --> G[确认提交]
    G --> H[Polygun 后台监控市场价格]
    H --> I{价格触达目标?}
    I -->|是| J[自动执行买入]
    J --> K[Bot 通知成交]
    I -->|否 + 未过期| H
    I -->|过期| L[Bot 通知订单已过期]

2.0.6 PnL 卡片生成 + 病毒传播

flowchart TD
    A[持仓已获利] --> B[点击「📸 Share PnL」]
    B --> C[Polygun 生成可视化收益卡片]
    C --> D[卡片内容]
    D --> D1[总 PnL 金额 + %]
    D --> D2[最佳交易高亮]
    D --> D3[Polygun Logo + 邀请码]
    D --> D4[二维码 / 邀请链接]
    D3 --> E[分享至 Twitter/X]
    E --> F[潜在用户看到卡片]
    F --> G[扫码/点链接]
    G --> H[进入 Polygun Bot]
    H --> I[新用户注册]
    I --> J[推荐人自动绑定]
    J --> K[新用户产生交易]
    K --> L[推荐人获得手续费分成 %]

2.0.7 提现流程

flowchart TD
    A[点击「💰 Withdraw」提现] --> B[选择提现币种/链]
    B --> B1[USDC on Polygon]
    B --> B2[USDC on Solana]
    B --> B3[USDC on Ethereum]
    B --> B4[USDC on BNB Chain]
    B1 --> C[输入目标地址]
    B2 --> C
    B3 --> C
    B4 --> C
    C --> D[输入提现金额]
    D --> E[Bot 展示确认信息]
    E --> E1[目标地址]
    E --> E2[金额]
    E --> E3[预估手续费]
    E3 --> F[点击确认]
    F --> G{需要跨链?}
    G -->|否 直接 Polygon| H[Polygon USDC 转出]
    G -->|是 其他链| I[Polygun 自动跨链桥接]
    I --> J[目标链 USDC 到账]
    H --> K[到账约 1-3 分钟]
    J --> L[到账约 5-15 分钟]
    K --> M[Bot 推送提现成功通知]
    L --> M
    %% 注: ⚠️ 持仓中的资产无法直接提现，结算后自动入账
    %% 注: 1% 手续费按交易量收取，提现本身可能另有手续费

2.0.8 推荐奖励领取

flowchart TD
    A[点击「👥 Referrals」] --> B[查看推荐统计]
    B --> B1[推荐人数]
    B --> B2[累计奖励 USDC]
    B --> B3[待领取余额]
    B3 --> C{余额 ≥ 最低提现?}
    C -->|是| D[点击 Claim 领取]
    D --> E[奖励 USDC 进入账户余额]
    E --> F[可继续交易或提现]
    C -->|否| G[继续推荐等待积累]
    %% 注: 推荐佣金 = 被推荐人手续费的固定 %
    %% 注: 具体比例待确认，推测 10-20%

2.1 完整用户旅程

journey
    title Polygun Telegram Bot 用户完整体验旅程
    section 入门
      在 Telegram 搜索 Polygun Bot: 4: 用户
      发送 /start 激活: 5: 用户
      Bot 自动生成专属钱包地址: 5: 系统
      选择充值链（Polygon/SOL/ETH/BNB）: 4: 用户
      转入 USDC 或原生代币: 3: 用户
      自动跨链桥至 Polygon USDC: 5: 系统
    section 日常交易
      浏览热门预测市场列表: 5: 用户
      选择市场和 YES/NO 方向: 5: 用户
      点击 Buy 按钮一键执行: 5: 用户
      收到成交通知: 5: 系统
    section 复制交易
      查看 Smart Wallets 排行榜: 4: 用户
      选择要跟随的聪明钱: 4: 用户
      设置跟单金额比例: 4: 用户
      自动跟随目标钱包交易: 5: 系统
    section 分享与提现
      生成 PnL 卡片分享至 Twitter: 5: 用户
      新用户通过链接进入 Bot: 3: 新用户
      推荐人获得手续费分成: 5: 系统
      申请提现至任意链: 4: 用户

2.2 详细交互流程

sequenceDiagram
    participant U as 用户
    participant TG as Telegram
    participant PG as Polygun Bot
    participant W as 托管钱包
    participant BR as 跨链桥
    participant PM as Polymarket
    participant PL as Polygon

    U->>TG: /start
    TG->>PG: 新用户注册
    PG->>W: 生成专属 Proxy Wallet
    W-->>PG: 钱包地址
    PG->>TG: 展示充值地址（支持4链）
    TG->>U: 显示存款选项

    U->>W: 转入 ETH USDC
    W->>BR: 跨链桥至 Polygon
    BR-->>W: Polygon USDC 到账
    PG->>TG: 余额到账通知

    U->>TG: 点击「浏览市场」
    PG->>PM: GET /markets (热门列表)
    PM-->>PG: 市场数据
    PG->>TG: 发送市场卡片（含YES/NO按钮）
    U->>TG: 点击 Buy YES $50
    PG->>PM: POST /order（代理签名）
    PM->>PL: 链上撮合
    PL-->>PM: 成交
    PM-->>PG: 成交回执
    PG->>TG: @用户 成交通知 + 当前 P&L

2.3 PnL 卡片病毒传播机制

flowchart LR
    A[用户盈利] --> B[一键生成 PnL 图卡]
    B --> C[分享至 Twitter/X]
    C --> D[潜在用户看到]
    D --> E[扫码/点链接]
    E --> F[进入 Polygun Bot]
    F --> G[新用户注册]
    G --> A
    H[推荐人] -->|获得手续费分成| I[激励推荐]
    I --> D

2.4 复制交易流程

flowchart TD
    A[用户进入复制交易] --> B[查看 Smart Wallets 榜单]
    B --> C[按收益率/胜率/交易频率排序]
    C --> D[选择目标钱包]
    D --> E[设置跟单参数]
    E --> E1[跟单金额: 固定$ / 比例%]
    E --> E2[最大单笔限额]
    E1 --> F[开启自动跟单]
    E2 --> F
    F --> G[Polygun 监控目标钱包]
    G -->|目标下单| H[自动镜像执行]
    H --> I[通知用户]

3. 业务架构

graph TD
    A[用户] --> B[Telegram]
    B --> C[Polygun Bot]

    C --> D{功能模块}
    D --> D1[浏览市场]
    D --> D2[买入/卖出]
    D --> D3[复制交易]
    D --> D4[持仓管理]
    D --> D5[限价单]
    D --> D6[钱包管理]
    D --> D7[推荐系统]
    D --> D8[PnL 卡片]

    D3 --> E[Smart Wallets 榜单]
    E --> E1[自动跟随交易]

    D2 --> F[托管钱包系统]
    F --> F1[Polygon 入金]
    F --> F2[Solana 入金 → 跨链]
    F --> F3[Ethereum 入金 → 跨链]
    F --> F4[BNB 入金 → 跨链]

    D2 --> G[Polymarket CLOB API]
    G --> H[Polygon 链上执行]

4. 技术架构

graph LR
    subgraph Telegram层
        T1[Telegram Bot API]
        T2[内联按钮 InlineKeyboard]
        T3[Slash Command 处理器]
    end

    subgraph 业务层
        B1[托管钱包生成系统]
        B2[跨链桥模块]
        B3[复制交易引擎]
        B4[限价单监控]
        B5[PnL 计算器 + 图卡生成]
        B6[推荐追踪系统]
        B7[Smart Wallets 评分引擎]
    end

    subgraph 链上层
        C1[Polymarket CLOB API]
        C2[Polygon RPC 节点]
        C3[跨链桥协议 Stargate/Wormhole]
        C4[USDC 合约]
    end

    T1 --> T3
    T2 --> B3
    T3 --> B1
    T3 --> B2
    T3 --> B3
    T3 --> B4
    B1 --> C2
    B2 --> C3
    B3 --> C1
    B4 --> C1
    C1 --> C2
    B5 --> C2
    B7 --> C1

4.1 托管钱包架构

sequenceDiagram
    participant U as 用户
    participant TG as Telegram
    participant PG as Polygun 服务端
    participant W as 托管钱包
    participant BR as 跨链桥
    participant PM as Polymarket

    U->>TG: /start
    TG->>PG: 新用户
    PG->>W: 生成专属 Proxy Wallet（私钥加密存储于服务端）
    W-->>PG: 钱包地址
    PG->>TG: 展示充值地址（4链可选）
    U->>W: 从任意链充值
    W->>BR: 自动跨链桥至 Polygon USDC
    BR-->>W: Polygon USDC 到账
    PG->>TG: 余额到账通知
    U->>TG: 点击 Buy YES
    PG->>PM: 代理签名提交订单
    PM-->>PG: 成交回执
    PG->>TG: 推送成交通知 + 实时 P&L

4.2 技术栈推断

Bot 框架：Python-telegram-bot 或 Telegraf (Node.js)
钱包生成：ethers.js，私钥服务端加密存储（AES-256 或 KMS）
跨链桥：Stargate Finance / LayerZero（支持 4 链）
API：Polymarket CLOB REST + WebSocket
Smart Wallets 评分：链上历史数据 + 胜率/盈利率加权算法
PnL 卡片生成：Canvas API 或 puppeteer 截图

5. 核心功能与交易技术壁垒

5.1 功能清单（基于 Polymarket 官方 Builder 数据）

功能	描述	技术实现
即时买卖	Telegram 内一键执行	托管签名 + CLOB API
复制交易	跟随 Smart Wallets 自动镜像	WebSocket 监听 + 延迟执行
限价单	设定目标价格自动执行	后端轮询市场价格
多链入金	Polygon/SOL/ETH/BNB → 自动桥	跨链桥协议集成
PnL 卡片	可分享的收益图卡	Canvas/截图生成
推荐系统	邀请返佣	链上追踪 + 分成计算
持仓管理	查看所有持仓和历史	CLOB API + 链上同步

5.2 技术壁垒评估

壁垒类型	评分(1-10)	说明
Telegram 渠道	8	用户习惯迁移成本高，Bot 使用习惯难改变
跨链桥集成	7	4 链自动桥接，技术门槛较高
病毒增长机制	8	PnL 卡片 + 推荐分佣，形成强增长飞轮
Smart Wallets 数据	6	评分积累有壁垒，但算法可复制
100+ 项目合作	7	合作渠道网络形成分发壁垒
托管安全风险	-2	私钥托管于服务端，信任成本高

6. 商业模式

pie title Polygun 收入来源
    "1% 全交易量手续费" : 70
    "Builder Fee 分成" : 20
    "推荐佣金净收入" : 10

6.1 收入测算

月交易量 $27.44M × 1% = $274k/月 手续费收入
同时叠加 Builder Fee 分成（Polymarket 给的约 0.5%）
实际毛利需扣除：跨链桥 gas 费、服务器、推荐佣金支出

6.2 与 PolyCop 商业模式对比

维度	Polygun	PolyCop
收费模式	1% 全交易量（含亏损）	0.05% 仅盈利
用户体感	固定成本，可预期	与用户利益对齐
月收入（测算）	~$274k	~$16k + Builder Fee
信任模型	服务端托管私钥	浏览器内存，零服务端
门槛	极低（Telegram 直接用）	需自备 Polygon USDC

7. 待确认问题

8. 总结

Polygun 是 Telegram Bot 赛道的标杆，成功复制了 Solana Meme 币 Bot（如 Photon、Trojan）的打法：

极低门槛：多链入金 + Telegram 原生，无需任何 Web3 知识
病毒增长：PnL 卡片 + 推荐分佣，形成强大增长飞轮
复制交易：内置 Smart Wallets 榜单，降低研究门槛
1% 费率：透明收费，用户为便利性买单

月交易量 $27.44M（#4），是 Telegram 渠道的绝对第一。

⚠️ 风险：网站全部域名失效，产品状态不明。若已停止运营，则排行榜数据为历史数据。托管式私钥是核心信任风险点。

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Polygun — 深度分析报告

1. 市场情况

1.1 市场定位

1.2 市场规模与地位

1.3 竞争格局

2. 用户体验路径

2.0 注册、入金、交易、提现、领奖全流程（详细）

2.0.1 注册流程（Telegram Bot）

2.0.2 入金流程（4 链自动跨链）

2.0.3 交易执行流程

2.0.4 复制交易流程

2.0.5 限价单设置

2.0.6 PnL 卡片生成 + 病毒传播

2.0.7 提现流程

2.0.8 推荐奖励领取

2.1 完整用户旅程

2.2 详细交互流程

2.3 PnL 卡片病毒传播机制

2.4 复制交易流程

3. 业务架构

4. 技术架构

4.1 托管钱包架构

4.2 技术栈推断

5. 核心功能与交易技术壁垒

5.1 功能清单（基于 Polymarket 官方 Builder 数据）

5.2 技术壁垒评估

6. 商业模式

6.1 收入测算

6.2 与 PolyCop 商业模式对比

7. 待确认问题

8. 总结

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1. 市场情况

1.1 市场定位

1.2 市场规模与地位

1.3 竞争格局

2. 用户体验路径

2.0 注册、入金、交易、提现、领奖全流程（详细）

2.0.1 注册流程（Telegram Bot）

2.0.2 入金流程（4 链自动跨链）

2.0.3 交易执行流程

2.0.4 复制交易流程

2.0.5 限价单设置

2.0.6 PnL 卡片生成 + 病毒传播

2.0.7 提现流程

2.0.8 推荐奖励领取

2.1 完整用户旅程

2.2 详细交互流程

2.3 PnL 卡片病毒传播机制

2.4 复制交易流程

3. 业务架构

4. 技术架构

4.1 托管钱包架构

4.2 技术栈推断

5. 核心功能与交易技术壁垒

5.1 功能清单（基于 Polymarket 官方 Builder 数据）

5.2 技术壁垒评估

6. 商业模式

6.1 收入测算

6.2 与 PolyCop 商业模式对比

7. 待确认问题

8. 总结